國務院重磅！國家平臺，上線DeepSeek；暴漲10000%+；海通，告別A股

來源：光大證券微資訊

熱點聚焦

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1、2月5日的國務院第七次全體會議討論《政府工作報告》。會議指出，要錨定發展目標因時因勢加大逆周期調節力度，聚焦突出問題整合資源集中發力，敢于打破常規推出可感可及的政策舉措，及時回應關切加強政策與市場的互動。采取有力舉措在做強國內大循環、推動科技創新、促進產業升級等重點領域實現新突破。當天，國家發改委主任也發文強調，加大宏觀政策逆周期調節。

2、。除R1模型外，該平臺還上線了DeepSeek-V3、DeepSeek-v2.5系列、DeepSeek-coder系列、DeepSeek-math系列(7b)和DeepSeek-v2系列(Lite)等模型。此前，聯通云已基于“星羅”平臺實現國產及主流算力適配多規格DeepSeek-R1模型。

3、OpenAI宣布向所有用戶開放ChatGPT搜索功能，無需注冊。與谷歌那種傳統搜索引擎相比，ChatGPT搜索可更快抓取網絡信息，實現分鐘級別解析，這對股票、體育、財經等，需要第一時間快速獲取新聞內容的行業幫助非常大。同時借助大模型的能力，可以更好地解讀用戶的搜索想法，并且可以提供搜索結果的源地址。

4、微信團隊發布2025春節數據，微信藍包帶來春節首秀，春節期間，在微信里為朋友“送禮物”的需求旺盛，休閑零食、糖果/巧克力、毛絨/布藝，這類客單價低但節日氛圍濃厚的商品類目訂單量旺盛。包含經典著作、育兒百科在內的多個書籍品類送禮訂單量環比增長10000%+。

5、2025年2月5日，海通證券結束了其在A股市場長達17年6個月的征程。當天收盤后，海通證券公告，2月6日為A股異議股東現金選擇權申報日。公司本次A股現金選擇權行權價格為9.28元/股。與9.28元/股相比，10.41元/股的收盤價溢價約12.18%。這意味著，若公司A股異議股東行使現金選擇權，或導致一定虧損。

股市動態

1、隔夜，美股低開高走、集體收漲，熱門中概股集體走低，納斯達克中國金龍指數收跌2.26%。谷歌大跌超7%，公司上季度云計算收入和總營收未達預期；英偉達漲超5%，市值重回3萬億美元上方，其重要的合作伙伴超微電腦宣布，搭載英偉達先進的Blackwell芯片的新AI數據中心系統現已準備好發貨。美國1月ISM服務業不及預期，1月ADP就業人數增加18.3萬人，為去年10月以來新高，預估為增加15萬人。

2、COMEX黃金期貨漲0.22%，報2882.1美元/盎司。此前一度升至2900美元/盎司關口上方，續創歷史新高。現貨黃金價格升破2860關口，連續五個交易日刷新歷史紀錄，年初至今累漲超9%，而前一年已累漲逾27%。世界黃金協會報告顯示，2024年四季度黃金總需求同比增長1%至1,297.4噸，全年總需求增長1%至4,974.5噸，均創新高。

3、2月5日，多只重倉港股的ETF量價齊升。截至收盤，銀華港股科技30ETF觸及漲停，領漲非貨ETF市場，換手率達到332.35%；銀華新經濟ETF也漲停，溢折率升至15.03%，換手率則達到654.36%。華夏恒生互聯網ETF、華夏恒生科技指數ETF漲超4%，成交額分別達到57.56億元、50.26億元，位列非貨ETF的前三，環比增加超20億元。

4、DeepSeek概念股持續火爆，“朋友圈”也快速擴容。5日，京東云宣布正式上線DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型。華為則宣布DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro上線昇騰社區；DeepSeek-V3滿血版在國產沐曦GPU首發體驗上線。天數智芯、摩爾線程、海光信息也在2月4日宣布支持DeepSeek模型。

5、5日，金山辦公一度觸及20cm漲停。知情人士對《科創板日報》表示，金山辦公正在與Deepseek進行對接測試，未來是否合作要看后續發展。寶蘭德稱，其產品已接入DeepSeek、QWen等大模型，適配昇騰NPU算力；盛天網絡表示，正對接使用Deepseek模型，進入測試階段。萬興科技披露，已完成DeepSeek-R1大模型適配并落地多產品。

6、據集邦咨詢，DeepSeek模型雖降低AI訓練成本，但AI模型的低成本化可望擴大應用場景，進而增加全球數據中心建置量。據統計，2023年400Gbps以上的光收發模塊全球出貨量為640萬個，2024年約2040萬個，預估至2025年將超過3190萬個，年增長率達56.5%。

7、截至2月5日18時23分，影片《哪吒之魔童鬧海》春節檔期結束后首個工作日票房達5.38億，超過《復仇者聯盟4：終局之戰》首日（周三）票房，成為中國影史工作日單日票房冠軍。當天，光線傳媒公告稱，截至2月4日，公司來源于《哪吒之魔童鬧海》的營收約為9.5億-10.1億元。

8、華泰股份公告，公司股票連續12個月每個交易日收盤價均低于最近一個會計年度經審計的每股歸屬于公司普通股股東的凈資產，根據《上市公司監管指引第10號——市值管理》的相關規定，華泰股份制定估值提升計劃。

9、停牌10個交易日后，2月5日，慈星股份發布公告稱，經交易相關方商討研究，決定終止籌劃此前官宣的收購事項，公司股票將于2月6日（星期四）開市起復牌。在官宣前述交易事項前，即1月13日、1月14日的收盤價格漲幅偏離值累計達32.64%。

要聞解讀

1、據財聯社消息，2月5日，廣東省高質量發展大會強調，要在人工智能和機器人兩大領域下大決心、集中發力，構筑高技術、高長大、大體量的產業新支柱。

點評：隨著特斯拉、英偉達等國際巨頭與國內的華為、宇樹科技等相繼布局，人形機器人賽道即將進入快速發展期。據《人形機器人產業研究報告》，2024年中國人形機器人市場將達到27.6億元，2035年有望提升至3000億元，2025—2035年復合增速達53.15%。2025年作為人形機器人量產元年，產業鏈或將迎來“從0至1”的投資機遇。

2、據財新網，2月5日，標普全球公布的數據顯示，中國1月財新服務業PMI為51，低于上月1.2個百分點，為2024年10月來最低，但仍維持擴張。

點評：服務業PMI仍維持在景氣區間，加上春節消費旺季窗口和政策支持加碼，利好服務消費相關板塊迎來修復性行情，可留意文娛（影視）、旅游酒店、醫療服務等板塊估值修復機遇。

宏觀經濟

1、國家發改委主任在《學習與研究》雜志發文稱，加大宏觀政策逆周期調節。實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，打好政策“組合拳”。大力提振消費，擴大有效益的投資。加快構建全國一體化算力網，培育一批具有國際競爭力的數字產業集群。加快構建全國一體化算力網，培育一批具有國際競爭力的數字產業集群。

2、國辦日前印發《關于推動成品油流通高質量發展的意見》，完善成品油流通管理制度，實施備案管理，統一零售經營資格準入標準，落實臺賬管理規定，推進信用分級分類管理。健全跨部門監管機制，建立聯合監管機制，落實屬地監管職責，推進大數據管理體系建設，加強數據共享應用。

3、房地產融資協調機制工作專班介紹，2024年底，全國“白名單”項目貸款審批通過金額超5萬億元，保交房攻堅戰實現住房交付373萬套，完成年度目標。2024年萬科交付住房超過18萬套，全面完成保交房目標任務。目前萬科房地產項目建設正在平穩有序推進中，“白名單”制度將提供有力的融資支持，充分保障項目建設交付。

4、《廣東省建設現代化產業體系2025年行動計劃》提到，加快啟動布局人形機器人、低空經濟、商業航天等重點領域研發項目。大力發展人形機器人等具身智能機器人，加快突破機器腦、機器肢、機器體和關鍵核心部件。引進和培育3—5家獨角獸企業、科技型領軍企業。加快華潤微、方正微、粵芯、增芯等重大項目建設和產能“爬坡”，補齊集成電路制造、先進封測等短板。此前，廣東發改委表示，已正式成立民營經濟局。

5、《軍隊裝備科研條例》發布，推動構建自主創新、自主研制、自主可控與開放交流相結合的發展新格局，加快實現裝備科研自立自強；堅持創新驅動，落實裝備建設轉型要求，優化完善規劃計劃、立項審批、項目管理等流程機制。

6、據報道，歐盟正計劃對美國硅谷采取報復性措施，即如果美國“對歐盟加征關稅”，歐洲方面將會把美國服務業拖入貿易戰的炮火之中。歐盟官員透露，歐盟正考慮使用“反脅迫工具”（ACI）瞄準美國大型科技公司。

行業動態

1、據美國郵政公告，當地時間2月5日起，美國郵政將繼續接收來自中國內地和香港郵局的入境包裹。此前，美國郵政當地時間4日公告稱，將從4日起暫停接收來自中國內地和香港郵局的入境包裹，直至另行通知為止。聲明顯示，來自中國內地和香港的信件不會受到影響。

2、從國家電網智慧車聯網平臺了解到，2025年春節期間，我國新能源汽車高速公路充電量大幅增長，比去年同期增長25.26%。其中，高速公路充電量達到5727萬千瓦時，日均充電量716萬千瓦時，同比增長29.48%。

3、據商務部商務大數據監測，2025年春節期間，全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長4.1%，網上零售額同比增長5.8%。消費品“以舊換新”政策持續顯效，全國各地掀起“換新潮”。重點監測零售企業家電、通訊器材銷售額同比增長10%以上。

4、國家郵政局數據顯示，1月28日至2月4日，全國攬收和投遞快遞包裹19.27億件。其中，攬收快遞包裹11.45億件，同比增長31%，投遞快遞包裹7.82億件，同比增長26.7%。

5、根據廣電總局通知，網絡視聽平臺、小程序、投流方等播出或引流、推送的所有微短劇，上線前須在片頭按相應格式要求標注《網絡劇片發行許可證》號或節目登記備案號。網絡視聽平臺不得上線傳播未標注許可證或備案號的微短劇，也不得為其引流、推送。

6、TechInsights發文稱，2024年第四季度，全球智能手機出貨量同比增長2.6%，達3.253億，連續五個季度保持復蘇態勢。但增長率已連續兩個季度放緩至低個位數。全球智能手機批發收入達到1200億美元，同比增長0.8%。2024年全年，全球智能手機出貨量同比增長5.7%，達到12.178億部，智能手機批發收入同比增長2.6%，達到4080億美元。

7、韓國現代汽車和起亞攜手寶馬、通用、本田、奔馳、斯泰蘭蒂斯、豐田等全球汽車巨頭合作成立的電動汽車充電合資企業“Ionna”，開始在全美部署充電網絡。該公司目標到2025年底在全美安裝超過1000個充電樁，并制定了到2030年部署超過3萬個充電站的長期目標。

個股動態

公司公告

華泰股份：股票連續12個月收盤價均低于每股凈資產，公司制定估值提升計劃

菱電電控：擬發行股份及支付現金購買江蘇奧易克斯98.43%股份，股票復牌

慈星股份：終止發行股份及支付現金購買資產，6日起復牌

博匯股份：籌劃控制權變更事項，股票繼續停牌

陽光照明：仍持有幻方500指數增強欣享18號私募證券投資基金份額1.4億份

光線傳媒：截至2月4日，公司來源于《哪吒之魔童鬧海》的營收約為9.5億-10.1億元

北京文化：源自電影《封神第二部：戰火西岐》營收為9000萬—1.2億元

華策影視：源自影片《唐探1900》的營業收入約229萬元至310萬元

亞太股份：獲國內某大型汽車集團定點，預計銷售總額約10億元

航宇科技：與某海外客戶簽署長期供貨協議，預估采購總額約4.73億元

樂心醫療：公司血糖監測產品獲美國FDA醫療器械注冊證

九洲藥業：子公司浙江瑞博通過美國FDA現場檢查

東方中科：董事等擬合計減持公司不超3%股份

風險提示

三六零：公司暫未向DeepSeek提供任何服務

杭鋼股份：公司與DeepSeek系統的開發、應用等核心技術無關

2連板浙江東方：公司及旗下基金板塊管理的相關私募基金未直接或間接投資深度求索

2連板華金資本：公司以及子公司所管理的基金均未參與DeepSeek的融資

綠通科技：美國商務部對公司出口至美國的場地電動車產品作出反傾銷調查初裁

安凱微：公司AK39系列芯片的AI智能錄音筆方案對公司業績貢獻存在不確定性

本文源自券商研報精選

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